إضاءة دبي

(SeaPRwire) –   اقترب وول ستريت من تسجيل مستويات قياسية جديدة مرة أخرى هذا الثلاثاء، مدفوعًا بأرباح أقوى من المتوقع من العديد من الشركات الكبرى للربع الربيعي. وشهد هذا الارتفاع واسع النطاق ارتفاع خمسة أسهم من كل ستة أسهم في مؤشر S&P 500، مما دفع المؤشر إلى الارتفاع بنسبة 0.4% في تداول بعد الظهر، وأعده لتجاوز أعلى مستوى له على الإطلاق من الأسبوع الماضي. وقاد مؤشر داو جونز الصناعي ارتفاع السوق بقفزة كبيرة بلغت 651 نقطة، أو 1.6%، بعد أدائه القياسي يوم الاثنين. وفي الوقت نفسه، تأخر مؤشر ناسداك المركب قليلاً، حيث انخفض بنسبة 0.1% حتى الساعة 2:31 مساءً بالتوقيت الشرقي.

ما الذي يدفع ارتفاع وول ستريت؟

كانت القوة الرئيسية وراء أداء السوق القوي هي ، التي أعلنت عن نتائج أقوى من المتوقع للربع الربيعي، على الرغم من التأثير المالي لهجوم إلكتروني ضخم. وشهد سهم عملاق الرعاية الصحية ارتفاعًا بنسبة 6% حيث أعلن عن نمو في عدد الأشخاص الذين يتم خدمتهم من قبل كل من Optum و UnitedHealth. وبالمثل، شهد بنك أوف أمريكا ارتفاعًا بنسبة 5.5% بعد تجاوز توقعات الأرباح للربع الأخير، مدفوعًا بنمو في عمليات الاستثمار المصرفي.

ساعدت هذه المكاسب في تعويض الانخفاضات في العديد من أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى المؤثرة، والتي تعني رؤوس أموالها السوقية الضخمة أن تحركاتها لها تأثير كبير على مؤشرات السوق. على سبيل المثال، كانت Nvidia هي أكبر سحب على مؤشر S&P 500، حيث انخفضت بنسبة 2.1%. ومع ذلك، فإن هذا الانخفاض لا يمثل سوى انتكاسة طفيفة مقارنة بالمكاسب غير العادية التي حققها صانع رقائق الكمبيوتر على مدار العام الماضي وسط حماس وول ستريت لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. لا تزال أسهم Nvidia مرتفعة بنسبة 154% منذ بداية العام.

دعا محللو السوق إلى ارتفاع السوق على نطاق أوسع، مشددين على أن السوق الذي ترتفع فيه العديد من الأسهم يكون أكثر صحة من السوق الذي تقوده مجموعة قليلة من اللاعبين المسيطرين. ولاحظت سوليتا مارسيللي، مديرة الاستثمار الرئيسية لأمريكا الشمالية في UBS Global Wealth Management، أن 24% فقط من الشركات في مؤشر S&P 500 قد تفوقت على المؤشر حتى الآن هذا العام، بانخفاض من 26% بالفعل في العام الماضي.

بشكل ملحوظ، تفوقت الشركات الصغيرة أيضًا على نظيراتها الأكبر حجمًا، عكسًا لاتجاه ضعف الأداء. قفز مؤشر Russell 2000 للأسهم الصغيرة بنسبة 2.9%، متفوقًا بشكل كبير على مكاسب مؤشر S&P 500. يُنظر إلى توسيع مشاركة السوق هذه على أنه مؤشر إيجابي على صحة السوق في المجمل.

في غضون ذلك، استعادت العديد من الشركات التي شهدت مكاسب كبيرة في اليوم السابق، مدفوعة بارتفاع التوقعات لعودة الرئيس السابق دونالد ترامب إلى البيت الأبيض، بعض مكاسبها. على سبيل المثال، انخفض سهم Trump Media & Technology Group بنسبة 8.3% بعد قفزة بنسبة 31.4% في اليوم السابق. وتشهد أسهم الشركة، التي تمتلك منصة Truth Social، تقلبات يومية كبيرة بشكل متكرر.

في سوق السندات، انعكست تحركات اليوم السابق أيضًا. انخفضت العوائد طويلة الأجل، بينما ارتفعت العوائد قصيرة الأجل بعد تقرير يشير إلى أن مبيعات التجزئة الأمريكية ظلت مستقرة الشهر الماضي، متحدية توقعات الاقتصاديين لحدوث انخفاض. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.17% من 4.23% في وقت متأخر من يوم الاثنين. وقد أدى هذا الانخفاض من ذروة أبريل عند 4.70% إلى تعزيز أسعار الأسهم بشكل كبير.

يعزى انخفاض العوائد إلى ارتفاع التوقعات بأن التضخم يتباطأ بما يكفي لدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى بدء خفض أسعار الفائدة قريبًا. حافظ الاحتياطي الفيدرالي على سعر فائدته الرئيسي عند أعلى مستوى له في أكثر من عقدين لتهدئة الاقتصاد بما يكفي للسيطرة على التضخم. ومع ذلك، قد تتسبب بيانات مبيعات التجزئة الأقوى من المتوقع في إعادة النظر من قبل مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، حيث يمكن أن يدعم النشاط الاقتصادي القوي ضغطًا تصاعديًا على التضخم. على الرغم من ذلك، لا يزال المتداولون يرون احتمالًا بنسبة 98% لقيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر فائدته الرئيسي في سبتمبر، بزيادة من 70% قبل شهر، وفقًا لبيانات CME Group.

يواجه الاحتياطي الفيدرالي مخاطر على جانبي مسار سياساته الحالي. يهدف البنك المركزي إلى تخفيف سياسته ذات أسعار الفائدة المرتفعة في الوقت المناسب تمامًا لتجنب إثارة الركود أو إعادة إشعال التضخم. تشير بيانات مبيعات التجزئة يوم الثلاثاء إلى أن الاقتصاد لا يزال مرنًا، مما يشكل تحديًا لتوقيت الاحتياطي الفيدرالي.

على الصعيد العالمي، كانت أداء أسواق الأسهم متباينة. انخفضت مؤشرات الأسهم الأوروبية بشكل عام، بينما أظهرت مؤشرات الأسهم الآسيوية نتائج متباينة. من أبرز التحركات كان مؤشر هانغ سنغ في هونج كونج، الذي انخفض بنسبة 1.6%.

مع استمرار في مسارها التصاعدي، يظل المستثمرون متيقظين تجاه تقارير الأرباح الإيجابية والإشارات الاقتصادية الأوسع التي يمكن أن تؤثر على تحركات السوق في المستقبل. من المحتمل أن يشكل التفاعل بين أداء الشركات والمؤشرات الاقتصادية وسياسات البنوك المركزية مسار السوق في الأشهر المقبلة.