إضاءة دبي

(SeaPRwire) –   على الرغم من الانتقادات المتعلقة بمبيعات المقارنة، حققت شركة “ماكدونالدز” (NYSE: MCD) نتائج قوية لعام 2023، محافظة على هوامشها الاستثنائية للتدفق النقدي الحر بنسبة 28.5٪. ويشير المحللون الآن إلى أن أسهم شركة “ماكدونالدز” قد تشهد ارتفاعًا بنسبة 20٪، مما قد يرفع السعر إلى 340 دولار للسهم بناءً على تقديرات المبيعات لعام 2024.

استمرار عالية هوامش التدفق النقدي الحر

أبلغت شركة “ماكدونالدز” عن ارتفاع بنسبة 9٪ في المبيعات المقارنة على مستوى العالم في الربع الرابع، مع ارتفاع إجمالي الإيرادات بنسبة 10٪ إلى 25.493 مليار دولار. وملاحظة خاصة، كشفت الشركة أيضًا عن تدفقها النقدي الحر (FCF) للعام، الذي بلغ 7.255 مليار دولار، مما يمثل ارتفاعًا بنسبة 32.2٪ من 5.488 مليار دولار في العام الماضي.

يؤكد هذا الزيادة الكبيرة في ربحية تدفق النقد، على الرغم من ارتفاع المبيعات بنسبة 10٪، على فعالية الشركة التشغيلية. حيث بلغ هامش FCF لعام 2023 28.5٪، مما يطابق هامش 28.8٪ الملاحظ على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية، ما يسلط الضوء على استمراريتها في تحويل المبيعات إلى تدفق نقدي.

يتوقع المحللون أن تستمر شركة “ماكدونالدز” في تحويل حوالي 25٪ من مبيعاتها إلى FCF مستقبلاً. مع توقعات بلوغ المبيعات 26.84 مليار دولار للعام الحالي، مما يشير إلى احتمال ارتفاع تدفق النقدي إلى 6.7 مليار دولار، ما يضع الأساس لإعادة تقييم قيمة أسهمها.

الهدف السعري لأسهم شركة “ماكدونالدز”

بناءً على عائد الأرباح الحالي البالغ 2.25٪، قد يرتفع رأس مال السوق لشركة “ماكدونالدز” إلى حوالي 300 مليار دولار، ما يشير إلى تقييم محتمل قدره 340 دولار للسهم. وتشير طريقة أكثر تحفظًا تستخدم هامش عائد التدفق النقدي الحر قدره 2.60٪ إلى رأس مال سوقي قدره 258 مليار دولار، لا يزال يمثل ارتفاعًا بنسبة 20٪ من رأس مالها السوقي الحالي البالغ 215 مليار دولار.

كما تدعم أهداف الأسعار لدى المحللين هذا التوقع الإيجابي، حيث يبلغ متوسط الهدف 326.97 دولار للسهم، مما يعكس ارتفاعًا بنسبة 14.34٪ عن الإغلاق السابق. وملاحظة خاصة، يحتفظ 81٪ من المحللين بتوصيات شراء للأسهم، ما يعكس الثقة في أدائها المستقبلي.

زيادة الدخل من خلال بيع خيارات بيع خارج المال

يمكن لحائزي الأسهم الحاليين تعزيز عائد أرباحهم البالغ 2.25٪ عن طريق بيع خيارات بيع خارج المال (OTM) ذات مواعيد انتهاء قريبة بشكل استراتيجي. على سبيل المثال، بيع خيار بيع مارس 1 الذي ينتهي بسعر تمارين 270 دولار، المقدر حاليًا بـ 81 سنتًا، قد يوفر دخلاً فوريًا.

من خلال تكرار هذه المعاملة طوال العام، يمكن للمستثمرين توليد دخل إضافي مماثل لنسبة 1.2٪ ربعيًا، في حين قد يكتسبون أيضًا المزيد من الأسهم بأسعار أقل إذا تم تنفيذ خيارات البيع. وهذه الاستراتيجية توفر وسيلة عملية لمساهمي شركة “ماكدونالدز” على المدى الطويل للاستفادة من إمكانات الارتفاع في أسعار الأسهم مع توليد دخل إضافي.