(SeaPRwire) – يعتبر بيع خيارات البيع المؤمنة بالنقد طريقة ممتازة لتوليد دخل إضافي من أسهم الشركات التي يرغب المستثمرون في امتلاكها. يتضمن بيع خيارات البيع المؤمنة بالنقد صياغة خيار بيع عند سعر السوق أو أقل منه مع تخصيص رأس مال كاف لشراء الأسهم الكامنة. الهدف هو إما السماح لخيار البيع بالانتهاء دون قيمة أو الاحتفاظ بالعمولة، أو الحصول على الأسهم بسعر أقل من سعر السوق الحالي. يجب على بائعي خيارات البيع فهم أنه قد يلتزمون بشراء 100 سهم بسعر الإسترايك.
أسباب بيع خيارات البيع المؤمنة بالنقد
تعتبر بيع خيارات البيع المؤمنة بالنقد استراتيجية مؤيدة للأسهم، على الرغم من أنها أقل مؤازرة من ملكية الأسهم مباشرة. إذا كان المستثمر متفائلاً استثنائياً، قد تكون استراتيجيات مثل الدعوات الطويلة أو هبوط الدعوات أكثر ملاءمة. عادةً ما يبيع المستثمرون خيارات البيع على أسهم يتوقعون أن تبقى مستقرة أو تشهد ارتفاعًا معتدلًا أو تتجنب هبوطًا كبيرًا في أسوأ الأحوال.
يخصص بائعو خيارات البيع المؤمنة بالنقد رأس مال كافٍ لشراء الأسهم ويرضون بامتلاكها إذا مارس حاملو خيار البيع حقهم. بالمقابل، لا ينوي بائعو خيارات البيع غير المؤمنة امتلاك الأسهم ويهدفون فقط إلى توليد العمولة من خلال استراتيجيات بيع الخيارات.
يحدد مدى تفاؤل المستثمر بائع خيارات البيع المؤمنة بالنقد بالقرب من سعر السوق الحالي. يولد بيع خيارات البيع قريبة من سعر السوق عمولات أكبر ويزيد من احتمال التعيين. بالمقابل، ينتج بيع خيارات البيع بعيدة عن سعر السوق عمولات أقل واحتمال أقل للتعيين.
مثال عن خيارات البيع المؤمنة بالنقد لشركة بفايزر
تعتبر شركة بفايزر (NYSE: PFE)، وهي شركة دوائية دفاعية محترمة توزع عائد أرباح قدره 5.67٪، مثالاً واضحاً. بالنظر إلى أن سهم بفايزر تداول بسعر 29.28 دولار أمريكي أمس، كان خيار البيع لشهر فبراير بسعر إسترايك 28 دولار يتداول حوالي 0.90 دولار. سيتلقى بائعو هذا الخيار عمولة قدرها 90 دولار ويلتزمون بشراء 100 سهم من بفايزر بسعر 28 دولار بحلول 16 فبراير، بغض النظر عما إذا كان سهم بفايزر يتداول بسعر 25 دولار أو 20 دولار أو حتى 10 دولار.
ومع ذلك، إذا بقي سهم بفايزر فوق 28 دولار، فسينتهي خيار البيع دون قيمة، وسيحتفظ المتداول بالعمولة البالغة 90 دولار. وستكون قيمة رأس المال المعرضة للخطر تساوي سعر الإسترايك البالغ 28 دولار بعد طرح العمولة البالغة 0.90 دولار. وفي حالة التعيين، ستكون تكلفة القاعدة الصافية 28.10 دولار، مما يمثل خصمًا قدره 7.45٪ من سعر التداول البالغ 29.28 دولار لليوم السابق.
إذا بقي سهم بفايزر فوق 28 دولار، يتم حساب معدل العائد على رأس المال على أنه 90 دولار / 2,710 دولار = 3.32٪ في 74 يومًا، ما يعادل عائد سنوي قدره 16.38٪. وهذا يعني أن بائع خيار البيع إما يحقق عائدًا سنويًا قدره 16.38٪ أو يمتلك سهمًا يوزع عائد أرباح عالٍ بنسبة 5.67٪ بخصم قدره 7.45٪.
تفاصيل عن الشركة
تشير النظرة الفنية لسهم بفايزر إلى نسبة مئوية 100٪ بيع مع منظور قصير الأجل قوي.
تدعم المؤشرات طويلة الأجل استمرارية الاتجاه.
من بين المحللين الـ 17 المغطين لشركة بفايزر، يصنف 7 منهم السهم على أنه شراء قوي، وواحد كشراء معتدل، و 9 كحفظ.
تتمتع شركة بفايزر إنك، وهي شركة أدوية عالمية، بسلسلة مستدامة من البرامج في مراحلها المتأخرة تدفع بالنمو. وهي تعمل في ست وحدات أعمال هي: الأورام والالتهابات والمناعة والأمراض النادرة والمستشفيات واللقاحات والطب الداخلي.
أجرت بفايزر مؤخراً انفصال وحدة أبجون التابعة لها، دمجتها مع شركة مايلان لتشكيل شركة فياتريس الجديدة، وهي شركة أدوية جنيسة. انضمت وحدة الرعاية الصحية للمستهلك إلى وحدة غلاكسوسميثكلاين لتشكيل مشروع مشترك.
الاستنتاج
على الرغم من أن هذه الاستراتيجية تتطلب رأس مال كبير، إلا أنها توفر وسيلة فعالة لتوليد دخل من الأسهم المرغوب فيها. وإذا تم التعيين، يمكن للمستثمرين الاستفادة من عائد الأرباح الموزع البالغ 5.67٪ من سهم بفايزر. يمكن تطبيق هذه الطريقة على أسهم أخرى، لكن ينبغي الحذر، خاصة بالنسبة للمبتدئين في هذا المجال. قد ينظر المتداولون المحافظون إلى شراء خيار بيع خارج المال لحماية أنفسهم من مخاطر الهبوط. ومن الأساسي تذكر المخاطر الكامنة في تداول الخيارات، حيث يمكن أن تصل الخسائر إلى 100٪.
يتم توفير المقال من قبل مزود محتوى خارجي. لا تقدم SeaPRwire (https://www.seaprwire.com/) أي ضمانات أو تصريحات فيما يتعلق بذلك.
القطاعات: العنوان الرئيسي، الأخبار اليومية
يوفر SeaPRwire تداول بيانات صحفية في الوقت الفعلي للشركات والمؤسسات، مع الوصول إلى أكثر من 6500 متجر إعلامي و 86000 محرر وصحفي، و3.5 مليون سطح مكتب احترافي في 90 دولة. يدعم SeaPRwire توزيع البيانات الصحفية باللغات الإنجليزية والكورية واليابانية والعربية والصينية المبسطة والصينية التقليدية والفيتنامية والتايلندية والإندونيسية والملايو والألمانية والروسية والفرنسية والإسبانية والبرتغالية ولغات أخرى.
