إضاءة دبي

(SeaPRwire) –   بالتعاون مع ION، نشرت Acuiti ورقة بيضاء حول تأثير الأمر الوشيك بإزالة المركزية لسوق الخزانة الأمريكية.

لندن، 18 نوفمبر 2024 — أبدت الشركات البائعة التي ستقدم خدمات التصفية للعملاء بموجب أوامر لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الخاصة بتصفية الخزانة والأوراق المالية قصيرة الأجل مخاوف بشأن اقتصاديات المشاركة في السوق وجدول زمني التنفيذ، وفقًا لما وجدته دراسة من Acuiti.

أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أوامر لتنقية مركزية لمعاملات الخزانة والأوراق المالية قصيرة الأجل لتعزيز الشفافية والاستقرار والمرونة في سوق الخزانة البالغة 27 تريليون دولار. ويمثل هذا التحرك أحد أهم التحولات في أسواق رأس المال الأمريكية منذ عقود.

، التي صدرت اليوم وأنتجت بالشراكة مع ، استطلعت آراء أو أجرت مقابلات مع كبار المديرين التنفيذيين في كبار وسطاء العقود الآجلة (FCMs) والبنوك التي ستكون نشطة في السوق.

ووجد التقرير أن وسطاء العقود الآجلة (FCMs) لديهم مخاوف بشأن الجدول الزمني واقتصاديات تقديم خدمات التصفية في الخزانة والأوراق المالية قصيرة الأجل. بالإضافة إلى ذلك، يشك الكثيرون في قدرة السوق على امتصاص الطلب على التصفية.

مع بقاء أكثر من 12 شهرًا حتى الموعد النهائي لتصفية الخزانة و18 شهرًا حتى تصفية الأوراق المالية قصيرة الأجل، لا تزال مراكز التصفية المركزية التي ستعالج المعاملات بموجب الإطار الجديد المطلوب تعمل على تطوير نماذج الوصول الخاصة بها.

بالإضافة إلى ذلك، لا يزال العديد من وسطاء العقود الآجلة (FCMs) غير متأكدين من نهجهم تجاه السوق والنماذج التي سيقدمونها للعملاء من اليوم الأول.

والأهم من ذلك، قال حوالي ثلث المشاركين في الاستطلاع إنهم “قلقون للغاية” بشأن المستوى العام للعائدات من تقديم تصفية الأوراق المالية قصيرة الأجل في ما من المحتمل أن يكون مشروعًا كثيف الاستثمار ورأس المال، عالي الحجم، ومنخفض الهامش.

النتائج الرئيسية للتقرير هي:

• يوجد عدم يقين كبير في القطاع بشأن جدوى المواعيد النهائية الحالية للأوامر، حيث قال 48٪ من المشاركين في الاستطلاع إن الموعد النهائي للأوراق المالية قصيرة الأجل غير مرجح أو مستحيل و 31٪ قالوا الشيء نفسه بالنسبة للموعد النهائي النقدي.
• يفضل 76٪ من المشاركين في الاستطلاع التنفيذ التدريجي للأمر.
• لا يزال هناك شك واسع النطاق في أن النماذج والبنية التحتية الحالية للجانب البائع يمكنها التوسع لتلبية الطلب الوارد.
• هناك قلق كبير بشأن اقتصاديات تقديم خدمات تصفية الخزانة والأوراق المالية قصيرة الأجل لوسطاء العقود الآجلة (FCMs) الذين يقدمونها للعملاء.
• يخطط وسطاء العقود الآجلة (FCMs) للاستثمار في التكنولوجيا لزيادة الأتمتة وتقليل النفقات العامة في ما من المحتمل أن يكون مشروعًا عالي الحجم ومنخفض الهامش.
• لا يزال النظر في بناء التكنولوجيا المطلوبة في مرحلة مبكرة، لكن ما يقرب من ثلثي السوق سيعمل مع موردين تابعين لجهات خارجية لبعض أو كل عمليات البناء المطلوبة.

يقول روس لانكستر، رئيس قسم البحوث في Acuiti: “مع بقاء أكثر من عام حتى بدء تطبيق الأمر، لا تزال هناك شكوك كبيرة حول كيفية تعامل وسطاء العقود الآجلة (FCMs) ومكاتب الأوراق المالية قصيرة الأجل مع تصفية الخزانة والأوراق المالية قصيرة الأجل”.

“ستشير التوضيحات والأنشطة التنظيمية الإضافية المحتملة المتعلقة بمعالجة المحاسبة ومتطلبات رأس المال وتعويضات الهامش متعددة الأصول في النهاية إلى ما إذا كان نموذج مهيمن سيظهر، أو ما إذا كان النموذج المدعوم الحالي سيتعايش مع نموذج تصفية وكالة”.

يقول فرانسيسكو مارغيني، كبير مسؤولي المنتجات للمشتقات المُصفّاة، ION Markets: “على الرغم من حالة عدم اليقين الحالية، ما هو واضح اليوم هو أن أتمتة وقابلية توسيع نطاق عملية التصفية سيكون أمرًا ضروريًا للشركات لدعم أعمال الخزانة النقدية والأوراق المالية قصيرة الأجل الأمريكية عالية الحجم. تقع قرارات كبيرة أمام الشركات البائعة بشأن استراتيجية التكنولوجيا لدعم أمر التصفية. من المتوقع أن تمكّن معايير السوق التي أحدثتها الأعمال المُصفّاة مركزياً موردي البرمجيات مثل ION من لعب دور مهم في تقديم حلول تلبي احتياجات عملائنا”.

قم بتنزيل التقرير الكامل .

حول Acuiti
Acuiti هي منصة استخبارات إدارية مصممة لتزويد كبار المتخصصين في الصناعة في صناعة المشتقات برؤى عالية القيمة حول أداء الصناعة وعملياتها التجارية. توفر Acuiti منصة يمكن من خلالها لشبكتنا الحصرية من كبار المديرين التنفيذيين في الصناعة مشاركة المعلومات حول التحديات التشغيلية اليومية، وتوفيرها وفرق إدارتها بزيادة الشفافية والتحليل المتعمق لاتخاذ قرارات أكثر استنارة وقياس أداء الشركة. تشمل المؤسسات المالية التي تستفيد من خدماتنا البنوك، ووسطاء العقود الآجلة غير المصرفية، والوسطاء، وشركات التداول الخاصة، وصناديق التحوط، ومديري الأصول.

حول ION

توفر ION برنامجًا حاسمًا لأتمتة التداول وسير العمل، وتحليلات عالية القيمة ورؤى، واستشارات استراتيجية للمؤسسات المالية والبنوك المركزية والحكومات والشركات. تبسط حلولنا وخدماتنا العمليات المعقدة، وتعزز الكفاءة، وتمكّن من اتخاذ قرارات أفضل. نبني شراكات طويلة الأمد مع عملائنا، مما يساعد على تحويل أعمالهم لتحقيق نجاح مستدام من خلال الابتكار المستمر. لمزيد من المعلومات، تفضل بزيارة .

حول ION Markets

توفر ION Markets تقنية وحلولاً تحويلية للمؤسسات المالية التي تتعامل مع إدارة الأصول، والمشتقات المُصفّاة، والأسهم، والدخل الثابت، والعملات الأجنبية، والتمويل المضمون. تبسط حلولنا الشاملة الحائزة على جوائز عمليات العملاء من خلال أتمتة دورة الحياة الكاملة للتداول، وتوفير أدوات لإدارة المخاطر، وزيادة الوصول إلى السيولة، مع توفير وصول في الوقت الفعلي إلى المعلومات الهامة اللازمة لاتخاذ قرارات تشغيلية في الوقت المناسب والتنفيذ على نطاق عالمي. لمزيد من المعلومات، تفضل بزيارة .  

المصدر ION

“`