(SeaPRwire) – (NASDAQ: AAPL)، عملاق تكنولوجي لديه سجل إنجازات مالية مضيئة، يواجه انخفاضًا حديثًا في هوامش التدفق النقدي الحر (FCF). مع انخفاض هوامش FCF من أكثر من 28٪ في السنة المالية الماضية إلى 21٪ في الربع الأخير، تثار تساؤلات حول الأثر المحتمل على أسهم شركة أبل.
تحليل هوامش FCF
يشير انخفاض هوامش FCF لشركة أبل إلى احتمال حدوث تحول في ديناميكيات توليدها الداخلي للنقد. في السنة المالية المنتهية في سبتمبر 2023، أنتجت أبل ما يقرب من 100 مليار دولار في FCF، مما يشكل 26.1٪ من إجمالي إيراداتها البالغة 383.3 مليار دولار. ومع ذلك، شهدت السنة المالية السابقة هوامش أعلى وإيرادات أكبر، حيث بلغت FCF 111.4 مليار دولار وهوامش FCF 28.3٪.
في حين أظهرت قسم الخدمات زيادة في الهوامش، انخفضت هوامش FCF الإجمالية للشركة إلى 21.7٪ في آخر ربع. إذا استمر هذا الاتجاه في السنة المالية القادمة، قد يشهد المستثمرون انخفاضًا في أداء أسهم شركة أبل.
أفضل السيناريوهات
على الرغم من المخاوف، يفترض سيناريو أفضل استمرار هامش FCF بنسبة 26٪ طوال العام المالي 2024. ويتوقع المحللون أن تقترب الإيرادات من 400 مليار دولار، ومع هامش FCF بنسبة 26٪، يمكن أن يصل FCF إلى 104 مليار دولار، بزيادة قدرها 4٪ من عام 2023.
بموجب هذا السيناريو، قد تشهد أسهم شركة أبل ارتفاعًا معتدلًا قدره 4٪، مع سعر هدف يبلغ حوالي 197 دولار، مع افتراض استمرار ثابت لمضاعف FCF البالغ 30 مرة.
استراتيجيات لثبات سعر السهم
أمام إمكانية ثبات سعر السهم، قد يلجأ المساهمون الحاليون إلى استراتيجيات بديلة لتعزيز الدخل. يتمثل أحد النهج في بيع خيارات بوت وكول خارج المال (OTM) قصيرة الأجل.
على سبيل المثال، يمكن بيع خيارات بوت بسعر تمارس 200 دولار مع انتهاء صلاحية 28 يومًا، مما يمكن أن يعطي عائد خيارات كوفرد كول قدره 0.238٪، متجاوزًا العائد السنوي البالغ 0.50٪. ويمكن تكرار هذه الاستراتيجية شهريًا للحصول على عائد سنوي متوقع قدره 2.86٪.
أما الاستراتيجية الأخرى فهي بيع خيارات بوت قصيرة خارج المال، مثل خيارات بوت بسعر تمارس 175 دولار، التي تكون أقل من السعر الحالي بنسبة تزيد عن 7.75٪. وتوفر هذه الطريقة عائدًا فوريًا قدره 0.217٪، مما يوفر بديلاً لخيارات كوفرد كول بمخاطر أقل قليلاً.
وخلاصة القول، إذا كان من المتوقع أن تستقر أسهم شركة أبل على مدار العام القادم، فقد يجد المساهمون قيمة في تنفيذ خيارات بوت وكول قصيرة خارج المال للتعامل مع أداء محتمل مستقر.
يتم توفير المقال من قبل مزود محتوى خارجي. لا تقدم SeaPRwire (https://www.seaprwire.com/) أي ضمانات أو تصريحات فيما يتعلق بذلك.
القطاعات: العنوان الرئيسي، الأخبار اليومية
توفر SeaPRwire خدمات توزيع البيانات الصحفية للعملاء العالميين بلغات متعددة(Hong Kong: AsiaExcite, TIHongKong; Singapore: SingapuraNow, SinchewBusiness, AsiaEase; Thailand: THNewson, ThaiLandLatest; Indonesia: IndonesiaFolk, IndoNewswire; Philippines: EventPH, PHNewLook, PHNotes; Malaysia: BeritaPagi, SEANewswire; Vietnam: VNWindow, PressVN; Arab: DubaiLite, HunaTimes; Taiwan: TaipeiCool, TWZip; Germany: NachMedia, dePresseNow)
