إضاءة دبي

(SeaPRwire) –   صناعة شبه الموصلات، التي تدخل عام 2024 مع تفاؤل متجدد، ترى نقطة تحول في السوق بقيمة 600 مليار دولار، حيث تعافت إلى 48 مليار دولار في نوفمبر، مما يشير إلى الزيادة السنوية والربعية الأولى في أكثر من عام. تتوقع جمعية صناعة الأشباه الموصلات (SIA) ارتفاعًا قويًا في عام 2024، متوقعة ارتفاعًا بنسبة 13٪ في الإيرادات العالمية لتصل إلى 588 مليار دولار. وسط هذا النمو، حققت بعض شركات الرقاقات، بما في ذلك إنفيديا (NASDAQ: NVDA)، وتايوان سيميكوندكتر مانيوفاكتشرينغ (NYSE: TSM)، وسوبر مايكرو كمبيوتر (NASDAQ: SMCI)، أرباحًا متناسبة بسبب الطلب المتزايد على رقاقات الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، هناك شركة واحدة تتميز في هذا الازدهار لرقاقات الذكاء الاصطناعي – شركة ASML Holdings (NASDAQ: ASML). كأكبر شركة تكنولوجيا في أوروبا، تحتكر ASML إنتاج المعدات المطلوبة لتصنيع شبه الموصلات المتقدمة. وصل سهم الشركة إلى أعلى مستوى له، مما يعكس زيادة كبيرة في الطلبات، حتى في ظل انخفاض استخدام طاقة تصنيع شبه الموصلات خلال العام.

يتضح الموقع السوقي الفريد لشركة ASML من أدائها المالي الاستثنائي. مع ارتفاع الطلبات إلى رقم قياسي قدره 9.98 مليار دولار في الربع الرابع، يدفعه الطلب على آلاتها الطلائية ذات الأشعة فوق البنفسجية المتطرفة (EUV)، تتميز ASML باعتبارها لاعبًا رئيسيًا في منظور رقاقات الذكاء الاصطناعي. وساهم عملاء بارزون مثل إنتل وسامسونغ إلكترونيكس وتايوان سيميكوندكتر في هذا الارتفاع الكبير في الطلب.

أكد الرئيس التنفيذي بيتر وينيك دور الذكاء الاصطناعي الحاسم في قيادة نمو الأعمال، مشيرًا بشكل خاص إلى الطلب على رقاقات الذاكرة عالية الأداء الحاسمة لاستغلال إمكانات الذكاء الاصطناعي بالكامل. كما أكد وينيك على الإلحاح لضمان حصول صانعي الرقاقات على أنظمة الطلاء الضوئي EUV لشركة ASML، بالنظر إلى الوقت الطويل المستغرق لتصنيعها وتسليمها.

ينتبه المستثمرون إلى الموقع الساحق لشركة ASML، حيث وصل سهم الشركة إلى أعلى مستوياته. يتضح دور ASML في طليعة ازدهار الذكاء الاصطناعي من خلال أعمالها ذات الذاكرة عريضة النطاق، التي تدفعها الطلب المتزايد على بنية الذكاء الاصطناعي. وبالرغم من بدو سعر السهم مرتفعًا على مدار عام واحد، حيث يتداول بأربعين مرة أرباح العام المقبل، إلا أن النسبة تنخفض إلى مستوياتها التاريخية عند النظر إلى أرباح عام 2025، العام المتوقع أن يشهد “نموًا كبيرًا للغاية”.

تبدو رهانات شركة ASML الاستراتيجية على انتعاش جديد في صناعة الرقاقات في عام 2025 سديدة، كما تدل عليه أوامر ربع العام الرابع غير المتوقعة الكبيرة التي تشكل حوالي نصف الإيرادات المتوقعة لعام 2025. يُتوقع أن توسع تركيز الشركة على آلاتها الطلائية EUV الأحدث، التي ستكلف أكثر من 300 مليون دولار للآلة القادمة ذات القدرة العالية، هوامش الربح الإجمالية بنحو 300 نقطة أساسية في عام 2025.

على الرغم من بدو تقييمها مرتفعًا، لا تزال شركة ASML تنافسية مقارنة بالمكونات الرئيسية للذكاء الاصطناعي عند أخذ النظر في نمو أرباح الثلاث سنوات المقبلة. يضمن موقعها شبه الاحتكاري في الطلاء الضوئي المتقدم، بالإضافة إلى تقنياتها الأساسية لتصنيع رقاقات تمكين الذكاء الاصطناعي، نموها قويًا على المدى الطويل. كما تتمتع بحصة سوقية عالية أكبر في أنظمة الطلاء الضوئي DUV غير المتقدمة، المعروفة باعتبارها عمود صناعة شبه الموصلات.

ومن المتوقع أن تتابع شركة ASML تقدمها في عام 2025، بالنظر إلى سيادتها في الطلاء الضوئي، بالإضافة إلى عدم وجود منافسين واضحين لأنظمتها EUV. مع امتلاكها حصة سوقية قوية وآلات قادرة على الاستمرار لأكثر من 30 عامًا، تتمتع ASML بموقع استراتيجي للاستفادة من الاتجاهات الرئيسية للذكاء الاصطناعي والكهربة، ما يجعلها مستفيدًا رئيسيًا في صناعة الرقاقات الناشئة. ينصح المستثمرون بالنظر في شراء أسهم ASML بسعر لا يتجاوز 887 دولار للسهم، متوقعين تفوقها على سوق شبه الموصلات بشكل عام، بفضل موقعها التنافسي القوي.