إضاءة دبي

(SeaPRwire) –   حافظ سهم Palantir Technologies (NYSE:PLTR) على موقعه في منتصف العشرينات عقب إصدار أرباح الربع الرابع في 5 فبراير. عوائد خيار البيع الخاصة به مرتفعة حاليًا، حيث تقدم عوائد تصل إلى 2.2٪ للخيارات التي تنتهي صلاحيتها في 3 أسابيع. يوفر هذا فرصة جذابة للمساهمين الحاليين الذين يتطلعون إلى التمسك مع توليد دخل إضافي.

في وقت سابق، كان خيار البيع خارج النطاق (OTM) بأكثر من 5.8٪، مع الأخذ في الاعتبار أن قيمة سهم PLTR عند 24.96 دولارًا. كانت القيمة المستلمة لهذا الخيار هي 67 سنتًا، مما أدى إلى عائد بيع بنسبة 2.85٪. ومع ذلك، مع إغلاق PLTR عند 24.18 دولارًا في 22 مارس، انتهى خيار البيع بدون أي التزام من جانب مستثمر البيع القصير لشراء السهم.

حاليًا، مع تداول PLTR عند 24.66 دولارًا، يبدو من الحكمة التفكير في طرح هذا التداول مرة أخرى. قبل القيام بذلك، من الضروري مراجعة سبب استمرار فعالية هذه الاستراتيجية. على الرغم من مناقشته سابقًا في مقالة GuruFocus، فإن ملخصًا لأسباب ظهور الأسهم منخفضة القيمة على النحو التالي.

تقييم سهم Palantir

في عام 2023، حققت Palantir مبلغ 731 مليون دولارًا أمريكيًا من التدفق النقدي الحر المعدل (FCF) من 2.23 مليار دولار أمريكي في الإيرادات، مما يعكس هامش FCF ملحوظ بنسبة 33٪. تشير توقعات المحللين إلى أن الإيرادات يمكن أن تتجاوز 2.71 مليار دولار هذا العام و3.23 مليار دولار العام المقبل، مما قد يؤدي إلى إيرادات التشغيل بنحو 2.97 مليار دولار في غضون الـ 12 شهرًا القادمة.

يشير تطبيق هامش FCF بنسبة 33٪ على إيرادات التشغيل هذه إلى تدفق نقدي حر معدل يبلغ حوالي 1 مليار دولار أمريكي، مما قد يدعم تقييما أعلى لسهم PLTR. على سبيل المثال، تعني عائد FCF بنسبة 1.333٪ قيمة سوقية تبلغ 75 مليار دولار أمريكي في الـ 12 شهرًا القادمة.

البيع على المكشوف لعقود البيع خارج النطاق (OTM) مقابل الدخل

بالنظر إلى ظروف السوق الحالية، فإن سلسلة خيارات البيع التي تنتهي صلاحيتها في 12 أبريل تشير إلى أن خيارات سعر التنفيذ البالغة 24.00 دولارًا يتم تداولها بسعر 65 سنتًا لكل عقد، مما يوفر عائدًا فوريًا بنسبة 2.708٪. بدلاً من ذلك، فإن سعر التنفيذ البالغ 23.50 دولارًا، الذي يتم تداوله بسعر 47 سنتًا لكل عقد، يعطي عائدًا بنسبة 2.0٪، وإن كان بمخاطر أقل قليلاً بسبب كونه خارج النطاق أكثر.

علاوة على ذلك، فإن خيار سعر التنفيذ البالغ 23.00 دولارًا، والذي يبلغ سعره 33 سنتًا لكل عقد، يوفر عائدًا بنسبة 1.43٪ مع انخفاض المخاطر. وبالنظر إلى احتمالية أن تحافظ PLTR على سعرها الحالي أو ربما ترتفع، فإن البيع على المكشوف لعقود البيع خارج النطاق يمثل طريقة فعالة للمساهمين الحاليين لتوليد دخل زائف أثناء انتظار ارتفاع السهم، خاصةً مع الأخذ في الاعتبار عدم دفع أرباح الأسهم.