إضاءة دبي

(SeaPRwire) –   كشفت شركة Shopify Inc. (NYSE:SHOP) عن نتائج مبهرة، حيث كشفت عن زيادة كبيرة في هوامش التدفق النقدي الحر (FCF) إلى 21٪، ارتفاعًا من 16٪ في الربع السابق. يشير هذا الأداء الرائع إلى أن سهم SHOP قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة تصل إلى 20٪. يستكشف المستثمرون عمليات البيع القصيرة لمزيد من فرص كسب الدخل، مدعومين بالأساسيات القوية للشركة.

وعلى الرغم من الانخفاض إلى 79.06 دولارًا بعد انخفاض السوق بالأمس، إلا أن سهم SHOP يمكن أن يصل إلى 95.27 دولارًا للسهم، مما يمثل زيادة كبيرة مدفوعة بهوامش التدفق النقدي الحر القوية.

توسع سريع في هوامش التدفق النقدي الحر

أفادت شركة Shopify عن زيادة بنسبة 23.5٪ على أساس سنوي في إيرادات الربع الرابع، حيث وصلت إلى 2.155 مليار دولار في عام 2023، أو نمو بنسبة 30٪ بعد تعديلها لبيع أعمالها اللوجستية. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع التدفق النقدي الحر من 90 مليون دولار في الربع الرابع من العام السابق إلى 446 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023، أي ما يعادل 23.5٪ من الإيرادات، وهو ما يمثل قفزة كبيرة من 5.2٪ في العام السابق.

علاوة على ذلك، حققت الشركة تحولًا ملحوظًا في توليد التدفق النقدي الحر للعام بأكمله، حيث ارتفع إلى 905 مليون دولار من سالب 186 مليون دولار في العام السابق.

توقعات التدفق النقدي الحر المستقبلية

مع التوقعات التي تتوقع استمرار النمو، تتوقع Shopify أن يصل هامشها للتدفق النقدي الحر إلى 20٪ في الربع الأول، مع توقع تحسينات متسلسلة على مدار العام، مما قد يصل إلى 22٪ إلى 23٪ بحلول نهاية العام. يتوقع المحللون أن يرتفع الإيراد إلى 8.53 مليار دولار في عام 2024 و10.16 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025، مما يشير إلى مسار مستقبلي قوي.

تقييم قيمة سهم SHOP

بتطبيق هامش التدفق النقدي الحر البالغ 21٪ على الإيرادات المتوقعة لعام 2024، يمكن أن يقترب التدفق النقدي الحر لشركة SHOP من 2 مليار دولار، مما يؤدي إلى تقييم القيمة السوقية للشركة عند 130.6 مليار دولار. ويقترح تقدير أكثر تحفظًا باستخدام مقياس العائد على التدفق النقدي الحر بنسبة 1.60 ٪ ارتفاع القيمة السوقية إلى 122.5 مليار دولار، مما يشير إلى سعر هدف محتمل يبلغ 95.27 دولارًا للسهم، مما يمثل زيادة بنسبة 20.6٪ عن القيمة السوقية الحالية.

استكشاف فرص الدخل من خلال عمليات البيع القصيرة

يستفيد المستثمرون من أقساط الخيارات المرتفعة لشركة Shopify من خلال بيع خيارات البيع خارج نطاق المال، مما يحقق دخلاً إضافيًا مع انتظار ارتفاع أسعار الأسهم المحتمل. يوفر بيع خيارات البيع بأسعار تنفيذ أقل من سعر السهم الحالي، مثل أسعار التنفيذ 75.00 دولارًا أو 73.00 دولارًا، عائدًا فوريًا بنسبة 1.81٪ و1.16٪ على التوالي، مما يوفر فرص دخل على المدى القصير.

التخفيف من المخاطر الجانبية

في حين أن ممارسة خيارات البيع هذه قد تؤدي إلى خسائر غير محققة محتملة إذا انخفض السهم إلى أسعار التنفيذ، يظل المستثمرون واثقين من التقييم المنخفض لشركة Shopify، مدعومًا بأساسياتها القوية وآفاق النمو الواعدة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لبيع المكالمات المغطاة على الأسهم المكتسبة أن يعوض الخسائر المحتملة، مما يعزز فرص الدخل.

استنتاج

مع ظهور أسهم Shopify منخفضة القيمة، يكون لدى المستثمرين خيار شراء الأسهم والمشاركة في عمليات البيع القصيرة أثناء انتظار ارتفاع الأسعار المحتمل. يشير أداء Shopify القوي وتوقعاته الواعدة إلى فرصة مقنعة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق الدخل وتقدير رأس المال.