إضاءة دبي

(SeaPRwire) –   هونج كونج، 25 نوفمبر 2024 — في 12 نوفمبر، أجرى السيد سونغ شيانغتشيان، الشريك المؤسس لشركة Harvest Capital، مقابلة مع مجلة كايكسين في بكين. وخلال المقابلة، شدد على أن فهمًا عميقًا للتغيرات الدورية الاقتصادية أمر بالغ الأهمية للتنبؤ بالمستقبل.

تأسست Harvest Capital في عام 2007، ويبلغ حجم صندوقها التراكمي ما يقرب من 30 مليار يوان صيني، وقد حصلت مرارًا وتكرارًا على لقب “أفضل مؤسسة استثمارية في صناعة الاستهلاك الجديدة في الصين”. وعلى عكس شركات الاستثمار الأخرى التي تسعى وراء الاتجاهات، ركزت Harvest Capital منذ فترة طويلة على قطاع المستهلكين. وعلى الرغم من أنها تُنظر غالبًا على أنها قطاع بطيء النمو مع آفاق صعبة للاكتتاب العام، إلا أن Harvest تظل ملتزمة بـ “دعم استهلاك الصين، وتمكين العلامات التجارية الوطنية، والمشاركة في الحياة اليومية، وتحسين حياة الناس العاديين”، مما يعزز مكانتها كقائدة في هذا المجال.

1. “السلع الاستهلاكية ليست سريعة الحركة ولكنها تتمتع بمرونة دورية”

قبل تأسيس Harvest Capital، اكتسب سونغ شيانغتشيان خبرة واسعة في صناعة الأوراق المالية، حيث شغل مناصب عليا في العديد من المؤسسات المالية مثل Everbright Securities و Guosen Securities. وقد وفرت له هذه الخلفية منظورًا واسعًا على المستوى الكلي وبصيرة ثاقبة في الاتجاهات الاقتصادية وتعديلات السياسات. طوال مسيرته المهنية، ركز باستمرار على التغيرات الدورية الاقتصادية العميقة.

على مدار العقد الماضي، شهد السوق الاستهلاكي في الصين تحولات متعددة – من ترقيات الاستهلاك إلى موجة الاستهلاك الجديد، والآن إلى المرحلة الحالية من انخفاض الاستهلاك. وأوضح سونغ شيانغتشيان أن ظهور ترقيات الاستهلاك والاختراعات الاستهلاكية الجديدة كان مدفوعًا بالاحتياجات البشرية، بما يتماشى مع هرم ماسلو للاحتياجات. ومع ذلك، في السنوات الأخيرة، وبسبب عدم كفاية الطلب الفعال وانخفاض الميل الاستهلاكي الهامشي، تحول الناس تدريجيًا إلى أساسيات الحياة اليومية بأسعار معقولة، مبتعدين عن تفضيل الاستهلاك المتميز بين الطبقة المتوسطة.

يتنبأ سونغ شيانغتشيان بأنه بينما ستستمر ترقيات الاستهلاك وفئات المستهلكين الجديدة في الظهور في السوق الصيني، إلا أنها لن تكون بنفس التردد الذي كانت عليه في الماضي. منذ إنشائها، التزمت Harvest Capital بفلسفة استثمارية تركز على المنتجات “الأساسية، عالية التردد، ذات الصلة بالمعيشة”. وقد مكّنت هذه الاستراتيجية المتوافقة مع الاتجاهات Harvest من تطوير محفظة تضم العديد من العلامات التجارية الاستهلاكية، مما يضعها في مكانة بارزة كمستثمر في العلامات التجارية الوطنية.

في المناخ الاقتصادي الكلي الحالي، كشف سونغ شيانغتشيان أن Harvest Capital ستواصل تحسين استراتيجيتها الاستثمارية، مع تركيز أكبر على فئات المستهلكين ذات التكلفة الفعالة للبقاء متزامنة مع الدورة الاقتصادية الحالية.

يعتقد سونغ شيانغتشيان أنه لفهم الاقتصاد الصيني وسوق المستهلكين بشكل كامل، يجب على المرء أن يتوجه إلى المدن والمقاطعات الأصغر حجماً لفهم احتياجات المستهلكين ذوي الدخل المنخفض والمتوسط. ومع تشبع أسواق الاستهلاك في المدن من الدرجة الأولى والثانية، يصبح صعود اقتصادات مستوى المقاطعات محركًا جديدًا لنمو الاستهلاك.

2. إيجاد الثوابت في بيئة متغيرة

في عام 2017، استثمرت Harvest Capital استراتيجيًا في Eastroc Beverage. وبعد أربع سنوات، أدرجت Eastroc في بورصة شنغهاي، حيث أشيد بها باعتبارها “أول سهم مشروبات وظيفية”. لم يحقق هذا الاستثمار عوائد كبيرة فحسب، بل أظهر أيضًا رؤية Harvest السوقية في قطاع المستهلكين. دعمت Harvest شركة Eastroc في توسيع نطاق تغطيتها السوقية وتنفيذ التحول الرقمي، مما عزز قدرات العلامة التجارية.

استثمرت Harvest أيضًا 200 مليون يوان صيني في عام 2019 في Lao Xiang Ji، مما ساعدها على أن تصبح أكبر سلسلة مطاعم صينية سريعة في الصين من حيث عدد المتاجر. على الرغم من الحجم الهائل لسوق تقديم الطعام في الصين، إلا أنه لم تكن هناك عمالقة سلاسل قابلة للمقارنة مع ماكدونالدز أو ستاربكس على مستوى العالم لفترة طويلة. يعتقد سونغ شيانغتشيان أن الصين لا تزال لديها فجوات في “التصنيع، والتوحيد القياسي، والحداثة”. يتطلب تحقيق قابلية التوسع في السلسلة مواءمة مصالح أصحاب المصلحة والاحتفاظ بإدارة قوية.

مع شيخوخة التركيبة السكانية في الصين، ستتغير أنماط الاستهلاك وفقًا لذلك. ذكر سونغ شيانغتشيان أن Harvest Capital ستركز بشكل متزايد على مجموعات المستهلكين التي يقودها الشباب، على الرغم من أن “الاقتصاد الفضي” (الذي يستهدف كبار السن) يحمل إمكانات كبيرة ولكنه يفتقر إلى نضج السوق. ستواصل استراتيجية استثمار Harvest البحث عن الثبات وسط أساسيات متغيرة لاحتياجات الإنسان.

3. أهمية رأس المال الصبور

في السنوات الأخيرة، شدد سونغ شيانغتشيان مرارًا وتكرارًا على أن استثمارات المستهلكين والتكنولوجيا ليست متبادلة الاستبعاد. وعلى الرغم من أن استثمارات التكنولوجيا مطلوبة حاليًا بشدة، إلا أنه أشار إلى علامات ارتفاع درجة الحرارة في قطاع التكنولوجيا، بينما ظلت استثمارات المستهلكين هادئة نسبيًا. يتطلب التقدم التكنولوجي استثمارًا مستدامًا ومنهجيًا، وتعتقد Harvest Capital أن مفتاح النمو الاقتصادي يكمن في النمو المطرد لتدفقات نقدية الشركات.

في مقالته في أغسطس على مجلة كايكسين، بعنوان “النصف الثاني من صناعة رأس المال الاستثماري في الصين”، لاحظ سونغ شيانغتشيان أن صناعة رأس المال الاستثماري في الصين دخلت عصرًا أكثر دقة، مدفوعًا بالاقتصاد الحقيقي، بعيدًا عن نموذج جمع الأموال القائم فقط على سرد القصص. وفي المستقبل، تهدف Harvest Capital إلى الانتقال بشكل أكبر من “Harvest Capital” إلى “Harvest Industries”، حيث يأمل سونغ شيانغتشيان في التطور من مستثمر إلى صناعي، وتعزيز خدمات ما بعد الاستثمار وإدارة الشركات داخل الشركة.

نينغ شياوكسين
ningxiaoxin@scharvestcap.com
+86 2151688285-817